1.營運資本=流動資產(chǎn)-流動負(fù)債=長期資本-長期資產(chǎn)

營運資本配置比率=營運資本/流動資產(chǎn)=(流動資產(chǎn)-流動負(fù)債)/流動資產(chǎn)=1-(1/流動比率)

流動比率=流動資產(chǎn)/流動負(fù)債=1/(1-營運資本配置比率)

2.速動比率=速動資產(chǎn)/流動負(fù)債

注意：(1)速動資產(chǎn)=流動資產(chǎn)-存貨-預(yù)付款項-一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)-其它流動資產(chǎn)等(回答了什么不是速動資產(chǎn))，這是一個角度;(2)速動資產(chǎn)包括貨幣資金、交易性金融資產(chǎn)、應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)和其它應(yīng)收款(回答了什么是速動資產(chǎn))，這又是一個角度。

3.現(xiàn)金比率=(貨幣資金+交易性金融資產(chǎn))/流動負(fù)債

(比速動比率更近一步，直接用可以直接償債的現(xiàn)金來做分子，因為速動比率的可靠與否要取決于應(yīng)收賬款的實現(xiàn)程度。)

4.現(xiàn)金流量比率=經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額/流動負(fù)債

注意：關(guān)于影響短期償債能力的表外因素(經(jīng)常出選擇題)，其中增強短期償債能力的有三條：(1)可動用的銀行貸款指標(biāo)(2)可以很快變現(xiàn)的非流動資產(chǎn)(3)償債能力的聲譽。而降低短期償債能力的有兩條(1)與擔(dān)保有關(guān)的或有負(fù)債(2)經(jīng)營租賃合同中的承諾付款。

1. 總債務(wù)存量比率關(guān)系

資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額

產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額/股東權(quán)益總額

權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)總額/股東權(quán)益總額

長期資本負(fù)債率=非流動負(fù)債/(非流動負(fù)債+股東權(quán)益)

信 仰提示：非流動負(fù)債(或稱長期負(fù)債)與股東權(quán)益的比率關(guān)系稱為資本結(jié)構(gòu)，這也是注會財管教材第十章的主題，實際上，國際知名的財管教科書《公司理財》(羅 森著)中的資本結(jié)構(gòu)是負(fù)債總額與股東權(quán)益總額的比率，考哪門課，看哪本書，參加國內(nèi)注會考試的我們還是用長期負(fù)債與股東權(quán)益的比率來表示資本結(jié)構(gòu)為好。

2.總債務(wù)流量比率關(guān)系

利息保障倍數(shù)=息稅前利潤/利息費用=(凈利潤+利息費用+所得稅費用)/利息費用

信仰提示：(1)息稅前利潤(EBIT)顧名思義，是指沒有扣除利息和所得稅之前的利潤。(2)長期債務(wù)之本金暫不需要償還，但利息卻必須要還，按時還利息是讓債務(wù)人相信屆時你可以還本金的前提，故，利息保障倍數(shù)本身是可以衡量長期償債能力的。下面的指標(biāo)與此類同。

現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/利息費用

注意1：與利息保障倍數(shù)相似，現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)是以現(xiàn)金為基礎(chǔ)的利息保障倍數(shù)，它比以利潤為基礎(chǔ)的利息保障倍數(shù)更為可靠。

現(xiàn)金流量債務(wù)比=經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額/債務(wù)總額

注意2：此處債務(wù)總額依然是期末數(shù)，因為需要償還的是債務(wù)的期末金額。

關(guān)于影響長期償債能力的其他因素，主要是三條，都是降低長期償債能力的，包括(1)長期租賃(一般是指未體現(xiàn)在資產(chǎn)負(fù)債表中的經(jīng)營租賃)(2)債務(wù)擔(dān)保(3)未決訴訟。

1.應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)次數(shù)(率)=銷售收入/應(yīng)收帳款

應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)(周期)=365/應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)次數(shù)

應(yīng)收帳款與收入比=應(yīng)收帳款/銷售收入

注意：

(1)應(yīng)收賬款通常是廣義的，應(yīng)包含應(yīng)收票據(jù)，注會財管考試時題目一般會指明，按照題目要求計算即可。

(2)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)不是越快越好，也不是越慢越好，要綜合考慮銷售方式(賒銷還是現(xiàn)銷)、信用政策(賒銷期)等因素。

(3)使用平均數(shù)比使用期末數(shù)可靠。

(4)銷售、應(yīng)收賬款、現(xiàn)金應(yīng)該同步增加才正常，如果應(yīng)收賬款增加但現(xiàn)金存量和經(jīng)營活動現(xiàn)金流量反而減少，則是銷售出了嚴(yán)重問題。

2.存貨周轉(zhuǎn)率=銷售收入(或銷售成本)/存貨

存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=365/存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)

存貨與收入比=存貨/銷售收入

注意：使用銷售收入還是銷售成本，要看我們的目的是什么。如果是為了評估存貨的變現(xiàn)能力，就采用銷售收入;如果是為了評估存貨管理的業(yè)績，則應(yīng)采用銷售成本。

最佳存貨周轉(zhuǎn)不是越快越好，也不是越慢越好。(與應(yīng)收賬款結(jié)合來理解)

3.流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)(率)=銷售收入/流動資產(chǎn)

流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=365/流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

流動資產(chǎn)與收入比=流動資產(chǎn)/銷售收入

注意：流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)是越快越好的，周轉(zhuǎn)越快才能用最少的資金來支持更多的交易。

4.營運資本周轉(zhuǎn)次數(shù)(率)=銷售收入/凈營運資本

營運資本周轉(zhuǎn)天數(shù)=365/營運資本周轉(zhuǎn)率

營運資本與收入比=營運資本/銷售收入

5.非流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)(率)=銷售收入/非流動資產(chǎn)

非流動資產(chǎn)周天數(shù)=365/非流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

非流動資產(chǎn)與收入比=非流動資產(chǎn)/銷售收入

6.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)(率)=銷售收入/總資產(chǎn)

總資產(chǎn)周天數(shù)=365/總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

總資產(chǎn)與收入比=總資產(chǎn)/銷售收入

銷售凈利率=凈利潤/銷售收入

總資產(chǎn)凈利率=凈利潤/總資產(chǎn)=(凈利潤/銷售收入)*(銷售收入/總資產(chǎn))=銷售凈利率*總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)

權(quán)益凈利率=凈利潤/股東權(quán)益

=(凈利潤/銷售收入)*(銷售收入/總資產(chǎn))*(總資產(chǎn)/股東權(quán)益)

=銷售凈利率*總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)*權(quán)益乘數(shù)

信仰提示：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是一回事。

1.市盈率=每股市價/每股收益

每股收益=普通股股東凈利潤/流通在外普通股加權(quán)平均股數(shù)

2.市凈率=每股市價/每股凈資產(chǎn)

每股凈資產(chǎn)=普通股股東權(quán)益/流通在外普通股加權(quán)平均股數(shù)

3.市銷率=每股市價/每股銷售收入，市銷率也叫“收入乘數(shù)”。

每股銷售收入=銷售收入/流通在外普通股加權(quán)平均股數(shù)